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Global. Wall Street recuperó terreno, con el impulso de una tregua mucho más comprometida del lado de Trump. Nvidia y Micron lideraron las ganancias en el sector semiconductor, encabezando la recuperación del trade de IA. Aunque muchos analistas hablan de una “baja saludable”, nosotros considerábamos que la tendencia de toma de ganancias podría haber durado unas ruedas más, pero las novedades en materia diplomática marcaron la agenda y el “modo” del mercado.
Con esto nos referimos a que Irán e Israel acordaron frenar los ataques mutuos luego de que un rebrote de violencia amenazara con descarrilar las negociaciones de paz y eso implicó un pedido directo de Trump a Netanyahu. Este último declaró que Israel mantendrá el cese del fuego contra Irán en tanto Teherán no ataque primero, aunque aclaró que las operaciones contra Hezbollah en el sur del Líbano continuarán a plena intensidad. Irán anunció el fin de sus operaciones militares, aunque advirtió que cualquier nueva agresión israelí derivaría en “acciones mucho más severas”.
Nos resulta interesante la posición que adoptó Trump, siendo categórico con un: “Yo tomo todas las decisiones”, en referencia directa a Netanyahu. Creemos que esta intensidad en el llamado de tregua de Trump y el acato directo de Israel también es una señal de que alguna negociación esté más avanzada (o busque estarlo). De por sí, esto podría implicar (como se vio hoy) una mejora en el ánimo de mercado, que es, de cortísimo plazo, el impacto a monitorear.
Sin embargo, tal como creemos que el rally no pudo bastarse de un solo día de corrección, vemos mucha volatilidad entorno al dato de CPI de USA de este miércoles, ya que aunque las expectativas esperan una baja del nivel, y podría dar una señal de alivio para la FED, la reacción del mercado es impredecible ante una sorpresa. Como comentábamos el viernes, la FED ve con firmeza el mercado laboral (ya que, como se ve en el gráfico, una inflación mayor a los salarios ameseta el desempleo), seguirá de cerca el recalentamiento de la inflación.
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