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Global. Estados Unidos extiende su control sobre el petróleo venezolano de manera indefinida. El secretario de Energía, Chris Wright, confirmó que la administración Trump comercializará indefinidamente el crudo venezolano, comenzando con los inventarios almacenados y posteriormente con la producción corriente. Los ingresos se mantendrán en cuentas del Tesoro estadounidense. Trump señaló que Venezuela cedería hasta 50 millones de barriles de petróleo para ser vendidos por EEUU (aproximadamente USD 2.800 millones a un petróleo en U$ 56). Las novedades geopolíticas siguen trascendiendo, con las fuerzas estadounidenses incautando dos tanqueros petroleros sancionados adicionales, uno con bandera rusa en el Atlántico, el cuál rusia había enviado submarinos a custodiar según informaron analistas especializados.
En esta vorágine, los bonos venezolanos hoy cotizaron en promedio un 4% por debajo que ayer, pero acumulan una suba del 30% desde el viernes.
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Así operan los activos de riesgo globales:
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Local. A dos días del pago de cupones de la deuda hard dollar, el BCRA cerró un REPO por USD 3.000 millones con bancos internacionales para cubrir los vencimientos. La operación a 372 días se pactó a una tasa de SOFR + 400 puntos básicos, equivalente al 7,4% anual. Según un informe de Bloomberg, los bancos involucrados serían el Santander, BBVA y Deutsche Bank (aportaron USD 680 millones cada uno), Goldman Sachs USD 510 millones, JPMorgan USD 340 millones y Bank of China USD 100 millones. El gobierno utilizó como colateral Bonares (AL35 y AE38). A pesar de la noticia, el riesgo país operó al alza y las acciones a la baja.
En nuestro análisis, con este tercer repo de la gestión Bausili ya suman USD 6.000 M. Este último fue el más grande de los tres concertados con bancos y la tasa fue 75 bp menor que la de un año atrás (considerando solo el spread sobre SOFR). Comparativamente, el riesgo país cayó 56 bp en el mismo período. También el plazo es bastante menor que en aquel momento (en una semana deberá descontarse el monto del REPO para medir las reservas netas).
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Así cierra la curva de bonos corporativos en dólares:
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Así cierra la curva de bonos provinciales en dólares:
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Así cierran los activos locales en el exterior:
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Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Propia. ALyC y AN Propio. Registrado bajo el Nº 565 de la CNV.
Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión – ACyDI Registrado bajo el N° 60 de CNV.
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