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Global. El oro tocó un nuevo máximo histórico intradiario cercano a 3.833 USD por onza y cerró en torno a 3.830 impulsado por expectativas de recortes adicionales de la FED, un dólar algo más débil y la atención sobre un posible cierre del gobierno en Estados Unidos, con los futuros de diciembre avanzando hacia 3.855. Un shutdown o cierre del gobierno en Estados Unidos ocurre cuando el Congreso no aprueba a tiempo las leyes de asignaciones que financian a las agencias federales, lo que obliga a suspender funciones no esenciales mientras servicios esenciales y partidas obligatorias continúan hasta que se sancione nueva financiación. El Congreso debe tener aprobadas y promulgadas las leyes de asignaciones antes del 1 de octubre que es cuando empieza el nuevo año fiscal. Si no llega a tiempo, puede aprobar una “continuing resolution” para financiar temporalmente al gobierno y evitar el cierre. El petróleo cayó con el Brent operando alrededor de 69,8 USD por barril y el WTI cerca de 65,3, presionado por la reanudación de exportaciones de crudo desde el Kurdistán iraquí hacia Ceyhan con flujos iniciales estimados en 180 mil a 190 mil barriles diarios y potencial de subir a 230 mil, junto con la expectativa de que OPEP más apruebe en noviembre un incremento adicional de al menos 137 mil barriles diarios.
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Así cierran los activos de riesgo globales:
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Local. Marcado deterioro de la confianza en el gobierno que se hace más evidente desde julio en adelante con números que lo acercan mucho más a los niveles de confianza que exhibía Alberto Fernández a esta altura de ambos mandatos (21 meses después de asumir) que a los números que mostraba Macri en septiembre de 2017 antes de la elección de medio término (ver siguientes gráficos y cuadro).
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Considerando los vencimientos de las Lecaps de esta semana y la compra de USD del Tesoro a las cerealeras (estimada en unos USD 4.000 M) la expansión monetari potencial sumaría casi $11 billones. Con la licitación del viernes el Tesoro logra absorber parcialmente esa emisión (para comprar los USD se usan depósitos en pesos en el BCRA obtenidos en gran parte por la transferencia de Utilidades contables) lo que generaría una expansión monetaria de unos $3,6 billones (equivalente a más del 8,5% de la BM promedio de septiembre).
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Luego de la fuerte demanda de julio influida por factores estacionales, en agosto disminuyó un poco la demanda de dólares para atesoramiento. Seguramente a medida que se agreguen los meses de septiembre y octubre (y se vayan descartando los meses con cepo – febrero, marzo y mitad de abril -) el registro de demanda de moneda extranjera para atesoramiento acumulada de 6 meses superará el máximo de octubre de 2019.
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Así cierra la curva de bonos corporativos en dólares:
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Así cierra la curva de bonos provinciales en dólares:
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Así cierran los activos locales en el exterior:
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Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Propia. ALyC y AN Propio. Registrado bajo el Nº 565 de la CNV.
Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión – ACyDI Registrado bajo el N° 60 de CNV.
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